综合资讯

comprehensive
综合资讯
衡量基金风险的一个关键指标
 

  买基金,我们理想的状态是赚得多,亏得少。“赚得多”说的是收益,“亏得少”说的是风险。而衡量基金抗风险能力的一个指标就是:

  最大回撤率:在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。

  最大回撤率用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。好多因素会影响最大回撤率,比如基金经理的风格、管理能力、对市场趋势的把握、仓位控制等等。

  基金A刚成立时,小王买入了,基金净值为1元。在接下来的1年里,市场行情大好,天时地利人和之下基金A一路顺风顺水涨到了1.5元。此时,小王的回报率为50%。这时候,隔壁的老王眼红了,跟着买入。可惜的是,没过多久市场情况突变,基金净值掉到了1.1元。

  虽然对于小王来说,仍然有10%的收益,但是倒霉的老王却亏损了26.67%. ((1.1-1.5)/1.5=-26.67%)

  这个26.67%就是基金A的最大回撤率。在最高点1.5元买入,在最低点1.1元卖出,就是上面所说的,买入产品后出现的最糟糕的情况。

  所以对于一个优秀的基金经理来说,不仅要努力为千千万万个小王赚取最大回报,也要努力控制最大回撤率,保证在任意一个时点购买自己基金的人,尤其是那些在高点买入的老王们,承担的风险不至于过高。

  基金A净值从1元涨到了1.6元,最后跌到了1.1元,回报10%,最大回撤率31.25%;

  基金B净值从1元涨到了1.4元,最后跌到了1.1元,回报10%,最大回撤率21.43%

  整体来看,基金B的回撤控制得更好。但也有人喜欢波动大的,因为每一时点买入的回报和风险都不一样,偏激进的会选择基金A博取较高的收益。

  因为一只基金回撤20%,那么它需要上涨25%才能回到原来的净值位置;如果回撤50%,就需要上涨100%才能回到原来的净值位置。

  所以我们通常认为:最大回撤率越小越好;回撤和风险成正比,回撤越小,风险越小;回撤越大,风险越大。

  那么,如何看基金的最大回撤率是高还是低呢?可以拿来和大盘比,也可以和同类型基金比。比如2015年股灾那会儿,上证指数最大回撤率约45%,市场上的基金平均回撤率控制在20%-40%左右,如果你的基金回撤率不仅低于大盘,还低于平均水平,那可以算回撤控制的比较好。

  为了控制最大回撤率,很多人都会选择组建基金组合来分散风险,这不失为一个好办法。

  为了不把鸡蛋放在一个篮子里,于是把钱分布在了100多个P2P平台,结果P2P这辆货车翻车了。

  真的是很心疼这位大哥啊。今年的P2P天雷滚滚,据不完全统计,光是7月,爆雷的平台已经高达150多家,不过雷的都是本来就“不正经”的平台,我们不能因此就否定整个行业。据估计,这一波雷过去,大概还能剩下30%的平台吧,大浪淘沙后,行业会迎来更健康的发展。

  对于P2P,无法判断平台安全性的,不要投;碰到高收益的,多留个心眼。希望大家不要踩雷。

  并不是随便pick几只基金放在一个篮子里就叫分散风险的基金组合了,要衡量组合里资产的相关性,比如属于大盘蓝筹风格的上证50、沪深300和属于成长、中小创的中证500、创业板指互相组合,通过组合相关性低的资产,分散一部分风险,才不会像上面那位大哥一样,被一锅端……


活动五-新宝5注册平台1_1970高奖金官网 活动四-新宝5注册平台5_1970高奖金官网just go 活动三-新宝5注册平台4_1970高奖金官网 活动二新宝5注册平台3_1970高奖金官网 活动一新宝5注册平台2_1970高奖金官网